烏克蘭是全球半導(dǎo)體原料氣體供應(yīng)大國(guó)，據(jù)萬(wàn)聯(lián)證券研報(bào)，烏克蘭供應(yīng)的氖氣約占全球70%，并且供應(yīng)全球約40%氪氣，以及30%的氙氣。其中，氖氣和氪氣都可用于KrF鐳射，該工藝主要用于8吋晶圓250~130nm成熟制程。雖短期內(nèi)不至于造成產(chǎn)線中斷，但氣體供應(yīng)量減少仍將可能造成價(jià)格上漲，半導(dǎo)體生產(chǎn)成本可能因此上漲，而且特種氣體價(jià)格過去一年幾乎普遍走升，其中稀有氣體的價(jià)格從2021年下半年以來一直上漲，氖氣從每立方米600元左右上漲到了目前的1700元左右，而氪氣漲得更加離譜，市場(chǎng)均價(jià)從1萬(wàn)元左右飆到了3萬(wàn)元左右。

光大證券分析師認(rèn)為，在微電子、光電子器件生產(chǎn)過程中，從芯片生產(chǎn)到最后器件的封裝，幾乎每一步、每一個(gè)環(huán)節(jié)都離不開稀有氣體，因此稀有氣體被稱為半導(dǎo)體材料的“糧食”和“源”。這些電子氣體成本占IC材料總成本的5%~6%，占比并不大，但是很大程度上決定了半導(dǎo)體器件性能的好壞。

俄烏局勢(shì)緊張?zhí)嵝蚜巳虬雽?dǎo)體主要生產(chǎn)國(guó)家供應(yīng)鏈的風(fēng)險(xiǎn)，除準(zhǔn)備預(yù)案之外，整個(gè)行業(yè)還要防備因?yàn)槭袌?chǎng)炒作而帶來的氖、氙、氪等稀有氣體價(jià)格暴漲的可能。根據(jù)美國(guó)貿(mào)易委員會(huì)（ITC）的數(shù)據(jù)，在2014年克里米亞半島局勢(shì)緊張的時(shí)期，氖氣價(jià)格一度上漲了600%。

日本、韓國(guó)、美國(guó)等作為半導(dǎo)體先進(jìn)制程出口國(guó)，在日本國(guó)內(nèi)只能自產(chǎn)非常少的稀有氣體量，絕大部分需要依賴烏克蘭和中國(guó)的進(jìn)口。韓國(guó)過去在氖氣上全部進(jìn)口并依賴外國(guó)技術(shù)，2022年年初剛剛實(shí)現(xiàn)國(guó)有化生產(chǎn)。而此次韓國(guó)浦項(xiàng)制鐵建成的裝置每年可生產(chǎn)約2.2萬(wàn)立方高純氖氣，預(yù)計(jì)可滿足韓國(guó)需求的16%，但仍不能滿足絕大多數(shù)產(chǎn)能，因此韓國(guó)對(duì)于俄烏局勢(shì)有可能減少氖氣供應(yīng)有一定的顧慮。對(duì)美國(guó)而言，若美俄沖突升級(jí)，美國(guó)或許會(huì)對(duì)俄羅斯施加更多制裁，稀有氣體和其他半導(dǎo)體材料很可能會(huì)成為俄羅斯對(duì)美反制措施的籌碼。

國(guó)際稀有氣體供應(yīng)如受阻，國(guó)內(nèi)存替代機(jī)會(huì)，后續(xù)如果有氖氣、氪氣和氙氣的供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，下游晶圓廠的尋求替代供應(yīng)商需要半年以上時(shí)間驗(yàn)證，會(huì)面臨新的短料風(fēng)險(xiǎn)。稀有氣體目前在光刻膠的應(yīng)用較為廣泛，全球面板光刻膠市場(chǎng)規(guī)模在逐步抬升。